(45)IMF的重大改革须获得85％的投票权才能生效。

不过，对于俄罗斯的建议，国际上没有任何反响，直到周小川提出建议，国际舆论才开始广泛关注。美国掌握着近17％的投票权，相当于其利用自己事实上的否决权阻挠了IMF改革，这引起了国际社会的不满。

《全球公共问题与国际合作》，上海人民出版社2000年版，第三章。(80) 中国应加快与上合组织其他成员国实现货币互换的步伐，这意味着要推动中国与其他成员国之间双边货币互换的多边化，保证在各国之间顺利实现贸易的结算和金融风险的援助，借此逐步提高人民币在国际贸易中的结算功能，为跨境贸易人民币结算提供一定的制度基础。中国在该机制下积极推动成员国之间的货币合作，从而促使金砖机制成为护持人民币崛起的一个重要制度基础。借助贸易手段需要中国保持一定的贸易逆差，在这种情况下，中国只能更加借助金融手段助推人民币走出去，即向其他国家提供人民币贷款，以促进人民币的国际使用。(27)但随着中国的不断崛起，既有的制度体系已经难以满足中国的利益和权力需求。

【内容提要】 2009年，人民币开启国际化进程，拉开了人民币崛起为一种国际主要货币的序幕，这被认为是21世纪继欧元诞生之后最重要的国际货币事件。然而，当前中亚能源及经贸合作的发展态势使上合组织开发银行的建立需求愈发迫切。对于中国这样快速变化的金融体系而言，挑战更加突出。

1、要着眼于整体性变革而非局部的修补：应该认识到，诸多金融风险的出现，是因为整体的监管框架已经不适应市场化、国际化、混业化的趋势。笔者认为，兹事体大，要确保取得好的成效，必须明晰方向和理念。现有的管理框架中没有其他方式可以减少投资人的风险。3、没有完美的机制设计，也没有一劳永逸的机制，必须与时俱进，不断检讨。

由此，金融监管体制改革，而且是根本性的变革，被迅速提上议事日程。由金监会主席协调各部门的难度大大小于协调三会的难度。

当然，一旦出台全国性的监管规定，地方金融办应服从全国规定。由于地方金融办缺乏明确的法律地位、权利与责任界定，对于很多金融问题不敢管、不愿管。资产证券化是促进金融效率的重要创新，社会已有共识，但多年来举步维艰。股指期货等金融创新产品问世。

相应地，中国金融体系迎来快速变化的时期：1）市场化：影子银行迅速崛起，银行资金分流。4、根据获得诺贝尔经济学奖的机制设计理论（mechanism design theory），一个好的机制设计必须重点解决两个问题：信息效率和激励相容。例如，四万亿期间银行激进放贷，导致如今的坏帐问题。三、中国金融监管体制变革的政策建议 基于上述问题分析、变革趋势与原则，并结合中国金融监管体制的实际情况，本文建议如下： 1、明确央行在金融监管体制中的核心地位：金融危机后，英国撤销FSA，将大部分监管职能纳入英格兰银行，并以独立于英格兰银行的英国金融行为监管局作为补充。

要避免改革陷入利益的纷争，作为拍板者的顶层政治家应该具有正确的理念和专业的理解。以阿里、腾讯、平安陆金所为代表的互联网金融兴起，金融市场竞争加剧。

市场化、混业化、国际化，既是中国经济转型的内在需要，也是当今世界金融发展的国际趋势。毋庸讳言，一行三会都有借改革之机扩大自身权限的动机，对此，顶层设计者须铭记在心。

进入专题： 金融监管体制 。刘鹤指出：金融监管要长牙齿，不能只说不做。世界银行前专家王君批评说，证监会始则托市、继则救市。考虑到他们的政治体制是领导说了算，这一点将很难实现。因此，机制设计应具有前瞻性，不能头痛医头，只解决眼前的问题。按照这种定义，现在市场上的理财业务本质上是一种证券业务。

6、提升金融监管部门独立性和专业性：四万亿刺激及地方融资平台债务的失控，再次暴露出中国银行业及监管部门独立性缺失的老毛病。利率市场化，取消利率上限和下限。

长期以来，中国金融市场被视为一种帮助国企脱困、帮助权力寻租的工具，缺乏清晰的使命与目标，导致监管部门既要听领导的、又要听股民的，不停地左右摇摆，从一个错误走向另一个错误。近来频繁显露的局部风险特别是近期资本市场的剧烈波动说明，现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾，也再次提醒我们必须通过改革保障金融安全，有效防范系统性风险。

充分的信息是有效监管的前提，必须建立打破部门壁垒的统一的信息收集和共享机制。政治家应该认识到，对于今天的中国而言，金融已经是一项具有根本性意义的基础性制度，而不是可以被操控的工具。

这是对管制与监管的认知误区。5、立法明确地方金融办的法律地位、权限与监管责任：十八届三中全会提出：界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。笔者建议，全国人大应该立法界定地方金融监管机构的职能、权力与责任。但正如泛亚事件所揭示的，在对地方金融办赋权的同时，必须警惕地方政府发展金融与监管金融的利益冲突。

在很长时间里，云南将其视为地方金融的亮点和政绩，而非潜在的麻烦。所谓管制是事前审批，所谓监管注重的是事中事后。

一行三会的监管体制，比较适应于静态、封闭的金融体系，在过去较好地维护了金融稳定，尽管也存在管制太多、资源扭曲、效率低下等诸多问题。在2016年瑞士达沃斯论坛上，证监会副主席方星海不得不一再澄清、辩解、保证、承诺。

与金融体系这些新的变化相比，现行金融监管体制已呈现严重的不适应。统筹负责金融业综合统计，通过金融业全覆盖的数据收集，加强和改善金融宏观调控，维护金融稳定。

监管放松、监管空白和监管套利愈演愈烈，甚至出现监管竞次（race to the bottom）——各国监管机构竞相降低监管要求以追求本国金融机构的相对竞争优势。双重监管当然增加成本，但这是防范系统性风险所需要付出的代价。这一问题靠局部的手术难奏其效。例如，《证券法》修订组组长、全国人大财经委副主任委员吴晓灵认为，证券就是收益的凭证，代表了一定的财产权益，可以均分、转让或者交易。

美国也提出将美联储打造成超级监管者，授权其监管系统重要性金融机构。但是鉴于金融改革的复杂性、专业性，完全绕开一行三会来设计改革方案是不现实的。

中国金融业应该在解除管制的同时强化监管。刘鹤指出：由于金融资源具有高度流动性，金融市场具有很强的整体性，金融改革需要特别注重单兵突进和整体协调的关系，防止改革部门化、碎片化。

P2P平台向公众销售，基本没有资质限制。2、合并三会，设立中国金融监督管理委员会：在混业趋势不可逆转的情况下，合并三会可以有效地将部门边界内部化，从而消除相会推诿的局面。